一、新闻资讯
⛽ 能源
霍尔木兹协议提振供应预期，原油期货单日跌幅逾 5%
美伊停火框架宣布后，MCX 原油六月合约单日跌幅达 5.56%，触及每桶 7,624 卢比，创三月以来新低；国际市场上，布伦特原油跌 4.36% 至 83.52 美元/桶，WTI 跌 4.90% 至 80.72 美元/桶。协议框架涵盖解除伊朗港口海上封锁、制裁松动及规范伊朗石油出口等内容，正式签署预计于本周晚些时候完成；市场对霍尔木兹通航能否即刻恢复正常流量仍持观望态度。 → Newsdrum
油价回归战前区间或需数年，存货缺口与运险成本构成双重地板
布伦特原油本周一收于 83.17 美元，仍高于战前水平约 15%；WTI 收于 80.75 美元，高出约 21%。冲突爆发以来全球原油库存被消耗约 10 至 15 亿桶，IEA 协调释放 4 亿桶（含 1.72 亿桶美国战略储备）仅部分填补缺口。战争险保费目前约为战前十倍，协议签署后预计数天内开始回落，但回归正常水平至少需要 3 至 6 个月；油价跌入 60 美元区间的前提，是维持至少一年的持续供应过剩。 → Investing Live
菲律宾能源部：泵站油价恢复战前水平或需 6 至 12 个月
菲律宾能源部长 Sharon Garin 宣布本周柴油最多下调每升 5.71 比索、煤油最多下调 2.50 比索，并指出若美伊协议顺利落地、霍尔木兹重开，全球能源价格将逐步松动。能源次官 Alessandro Sales 指出供应重启并非即时，菲律宾油价回归战前每升 50 至 60 比索区间估计仍需 6 至 12 个月。菲律宾 5 月通胀率为 6.8%，从 4 月的 7.2% 小幅回落，能源紧急状态令何时解除仍取决于整体通胀走势。 → Manila Bulletin
🌍 地缘
中国或借霍尔木兹重开重返原油市场，新增需求成通胀路径双向变量
霍尔木兹协议宣布后油价急跌，但另一供需变量浮出水面：中国在冲突期间原油采购量降至多年低位，海峡恢复通航后其进口需求有望快速回补。若中国大规模补库，额外需求可能部分抵消供应改善带来的价格下行压力，使全球通胀路径的不确定性难以快速收敛，能源市场的再平衡时间轴因此面临额外变量。 → OilPrice
🪙 贵金属
美伊和平框架宣布当日，COMEX 黄金大涨 123 美元、白银跳升 3.4 美元
6 月 15 日，美伊停火协议消息落地，COMEX 黄金单日涨幅达 123 美元/盎司，白银跳升 3.4 美元；印度 24K 金当日报价升至每 10 克 153,215 卢比，涨幅 1.85%，白银触及每千克 252,060 卢比，上涨 3%。油价同步重挫近 4%，市场对加息预期的评估出现松动，但部分资金继续保持贵金属配置，折射出对协议正式落地前景仍存审慎情绪。 → Livemint
6 月 11 日西亚局势出现缓和信号，黄金白银盘中跌幅一度超 2%
6 月 11 日，美军确认完成对伊朗最新一轮打击，外交谈判重启预期升温，避险情绪边际减退；MCX 黄金八月合约盘中低点触及每 10 克 146,444 卢比，COMEX 黄金跌 0.68% 至 4,105.30 美元/盎司，COMEX 白银跌逾 1.29% 至 63.90 美元。与此同时，布伦特原油涨超 2% 至接近每桶 95 美元，能源通胀预期上行反而压低黄金吸引力，市场对美联储维持更长时间高利率的押注同步走强。 → The Hawk
美联储决议前夕，COMEX 黄金维持 4,369 美元附近窄幅震荡
6 月 17 日，交易员普遍等待美联储利率决定，COMEX 黄金期货小幅走高至 4,369 美元附近，白银站上 70 美元；地缘局势与通胀预期继续为贵金属提供底部支撑，但方向性押注有限。美联储主席 Kevin Warsh 将主持本轮首次政策会议，其后的发布会表态将成本周最重要的利率路径参考信号。 → Livemint
💱 宏观
日本央行 31 年来首次将政策利率升至 1%，宣布自 2027 年 4 月起停止缩减购债
日本央行以 7 比 1 投票将政策利率上调 25 个基点至”约 1%”，为 1995 年以来最高水平，会议由副行长冰野良三主持（行长植田和男因病缺席）。声明指出经济下行风险”较前一段时间有所减小”，并指出通胀高于 2% 目标的上行压力仍在。央行同时宣布自 2027 年 4 月起停止缩减国债购买规模，稳定在每月约 2 万亿日元（约 125 亿美元）；会后日元维持在 160.2 附近，日经 225 盘中突破 70,000 点历史高位后小幅回落。 → ZeroHedge
美元跌至 10 日低位，市场将目光转向本周美联储与英国央行决议
中东停火协议提振全球风险偏好，美元指数回落至 99.66，欧元升至 1.159，英镑报 1.3413；日元徘徊在 160 附近，接近令市场持续警惕的干预边界。澳元在 RBA 利率决议前报 0.7069，RBA 被广泛预期维持不变，市场关注声明是否转向鸽派。本周美联储和英国央行也将相继公布决议，霍尔木兹重开能否切实缓解近期通胀，仍有待多家央行给出新的政策信号。 → Brecorder
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二、基本面数据看板
价格来源：Yahoo Finance；表内价格、涨跌幅、汇率、美元指数与 10Y 美债收益率均按 Yahoo Finance 截至 2026-06-17 收盘数据整理。个别非 Yahoo Finance 数据需在对应条目内另注来源与日期。
| 品种 | 价格 | 驱动要点 |
|---|---|---|
| 黄金 GLD | $388.60/份 | 美伊和谈消息推高避险与通胀对冲需求，美联储决议前价格高位震荡，方向待确认 |
| 白银 SLV | $60.61/份 | 工业属性与避险需求双驱，金银比价走势受美联储利率路径影响 |
| 铂金 PPLT | $15.67/份 | 能源转型需求长期提供底部支撑，近期随大宗商品情绪波动 |
| WTI CL=F | $75.01/bbl | 霍尔木兹协议提振供应预期，较战前水平仍有显著溢价 |
| Brent BZ=F | $78.69/bbl | 停火框架落地后持续下行，库存缺口和运险成本构成价格底部 |
| 天然气 NG=F | $3.16/MMBtu | 中东局势缓和减轻供应中断忧虑，价格整体承压 |
| 铜 HG=F | $6.36/lb | 全球制造业需求预期平稳，美元走弱对铜价形成一定支撑 |
| 铝 ALI=F | $3,390.00/mt | 能源成本下行预期松动冶炼压力，随商品情绪整体波动 |
| EUR/USD | $1.15 | 美元走弱叠加风险偏好改善，欧元接近近 10 日高位 |
| USD/JPY | ¥160.62 | 日本央行加息符合预期，日元未明显升值，干预边界持续受市场关注 |
| 美元指数 DXY | 100.36 | 中东停火与 Fed 决议前不确定性共同压制美元 |
| 标普 500 ^GSPC | 7,420.10 | 和平框架带动全球股市普涨，风险偏好回升 |
| 10Y 美债 ^TNX | 4.46% | 降息预期边际收窄，长端收益率维持高位 |
| VIX ^VIX | 18.44 | 风险情绪回升令恐慌指数下行，仍处历史中位区间 |