黄金年内跌幅逾 20%，法兴：美元贬值叙事已难以为继
法国兴业银行指出，黄金价格年初至今下跌超过 20%，仅 6 月单月跌幅就逾 11%。 这一幅度正在从根本上动摇”黄金对冲美元贬值”的核心叙事，该叙事曾是近年多轮创纪录高价的主要驱动逻辑。
阿曼附近货轮遭袭，美原油仍跌破 70 美元
一艘货轮在阿曼附近海域遭到袭击，消息短暂推动油价反弹，随后再度回落并继续走低。 WTI 基准合约周五跌破 70 美元整数关口，为 2 月 27 日（即美以联合空袭伊朗前一日）以来的最低水平。 市场在消化中东局势最新进展的同时，亦关注霍尔木兹海峡流量恢复是否带来更多供应压力。
中国头部对冲基金公开预警：AI 全球涨势已成不可持续泡沫
中国知名度最高的两位对冲基金经理认为，全球股市中的人工智能热潮已演变为”超级泡沫”，面临崩裂风险。 这一判断与多数境外机构的乐观立场形成直接分歧，在中美双方对 AI 赛道估值讨论持续升温的背景下，这类声音开始进入公开视野。
卡塔尔 LNG 出口复苏提速，8 艘空载运输船聚集拉斯拉凡
船舶追踪数据显示，至少 8 艘空载 LNG 运输船已抵达卡塔尔拉斯拉凡枢纽，预计将于未来数日完成装货。 另有 1 艘运输船正在驶近该生产综合体，另有 2 艘正取道霍尔木兹海峡方向前来。 卡塔尔总理本周早些时候已公开表明急于恢复液化天然气出口，此次大规模船只动向是这一意愿的直接印证。
霍尔木兹封锁后绕行流量涌入，巴拿马运河财年营收有望超 52 亿美元预期
巴拿马运河预计本财年营收将超过 52 亿美元的年度预测，直接推手是霍尔木兹海峡关闭后大批船只改道加勒比海至太平洋航线。 这是单一地缘事件将全球航运流量重新路由、并转化为替代通道收益的直接体现。
拉博银行：墨西哥央行维持利率 6.50%，比索夏季窄幅走势可期
墨西哥央行（Banxico）6 月 25 日决议维持基准利率于 6.50% 不变，符合市场一致预期。 拉博银行策略师 Christian Lawrence 与 Molly Schwartz 预计 Banxico 将按此利率维持至年底，将这一判断与他们对加拿大央行和美联储同样”按兵不动”的预期相挂钩。 比索对美元被视为进入夏季平稳区间交易格局。
油价回落，ECB 加息押注降至不足 25 基点
交易员正在重新评估欧洲央行的加息空间，油价持续下行被认为降低了通胀黏性风险。 ECB 2026 年内的加息押注已收窄至不足四分之一个标准点（25 基点），整体加息预期较此前明显降温。
DBS：美元指数 FOMC 后首次回落，美国通胀或已触顶
星展集团研究策略师 Philip Wee 指出，美元指数（DXY）出现本轮 FOMC 会议以来的首次下跌。 触发这一回调的是美国通胀数据转软，显示价格压力可能已经接近峰值，市场由此开始重新评估美联储政策路径。