4万亿美元AI繁荣支撑全球贸易，抵御不断升级的冲突

全球冲突会很快让你的日常商品变得更贵吗？

地缘政治紧张局势的升级——特别是中东地区的冲突——可能通过引发更广泛的通胀压力和削弱消费者购买力，导致日常商品成本上升。报告强调了这些与冲突相关的中断可能对消费者钱包造成影响的几个关键领域： 能源和运输成本高企：霍尔木兹海峡这一关键水道受到干扰，日均船只通行量从138艘骤降至接近零，导致原油价格飙升至每桶约90美元，亚洲液化天然气（LNG）价格升至每百万英热单位（MMBtu）16美元。预计长期冲突将使燃料、运输和保险成本结构性高企，从而使消费品国际航运更加昂贵。 食品生产成本上升：波斯湾是尿素和氨等肥料的主要出口地区，全球约三分之一的供应量通过霍尔木兹海峡运输。航运中断导致全球肥料价格飙升，直接推高了农民的生产成本。这种冲击在全球范围内具有高度传导性——巴西、印度和泰国分别有35%、40%和70%的尿素进口依赖海湾地区——这可能波及全球粮食体系并加剧粮食安全压力。 服务与旅行成本激增：除商品外，冲突对运输和旅行服务造成重大拖累，这些服务对燃料价格和区域安全高度敏感。例如，2026年初短短十天内该地区取消超过40,000架次计划航班，凸显航空连通性正受到严重制约，从而结构性地推高全球航空和运输成本。 最终，除非这些能源和供应链中断被证明是短暂的，否则更高的运输摩擦与农业投入品冲击相结合，将使得日常商品极有可能变得更加昂贵。

全球AI热潮会让你的下一次科技消费更便宜吗？

尽管该报告并未明确预测您下一台个人笔记本电脑或智能手机的零售价格，但它详细阐述了目前塑造科技硬件和电子产品价格的几种相互竞争的全球力量： 科技产品的关税壁垒：与许多其他消费品类别不同，关键的AI赋能硬件——如芯片、半导体和数据传输设备——在很大程度上免受大多数新实施的全球关税措施的影响。这种关税豁免有助于保护关键科技组件的批发成本不致飙升。 中国出口价格下降：为了在疲软的内需面前维持生产水平，中国企业扩大了包括电子产品、机械和车辆在内的制成品出口，且价格降低。这一趋势在中国2025年的出口数据中有所体现，由于出口价格下降，出口量大幅增长9.2%，而总美元价值仅增长5.5%。 航运成本威胁：另一方面，将科技产品运往零售市场极易受到运输摩擦的影响。中东冲突导致主要过境走廊受阻，迫使霍尔木兹海峡的平均日通行量降至接近零，并结构性地推高了全球能源、航运和保险成本。由于计算机设备和科技硬件的进口依存度极高（达70%至90%，意味着它们高度依赖复杂的跨境航运网络），长期的航运中断很容易抵消制造成本的下降。 自然降价速度放缓：此外，报告引用了经济文献，指出高科技设备价格下降存在长期“放缓”现象，这表明科技硬件可能不会像过去几十年那样继续以快速的速度变得更便宜。

不断上升的国际关税会使日常购物变得更加昂贵吗？

国际关税的上升极有可能使日常购物变得更加昂贵，尤其是因为最近的贸易政策针对了哪些特定类别的商品。 尽管科技硬件和原材料等主要工业部门在很大程度上幸免于难，但面向消费者的类别受到了自2025年初以来实施的60多项关税行动的最严重影响（这些关税现在影响了全球约11%的贸易）。具体而言，报告指出，受这些新关税影响最大的类别包括服装、运输设备、木材、纸张、家具、玩具、游戏、塑料以及橡胶或皮革鞋类，其全球贸易价值的19%至21%直接受到影响。 这些政策的实际影响在2025年下半年已经显现。在美国，一旦年中关税生效，服装、车辆、纺织品和塑料等日常消费品的进口量骤降。全年来看，美国非人工智能相关商品的进口额收缩了1.2%。 如果你还没有感受到货架上这些价格上涨的全部冲击，那是因为有几个临时缓冲因素推迟了“转嫁”到最终零售价格的过程： 延迟截止日期：许多新关税被暂停至2025年8月，为企业提供了暂时的喘息机会。 恐慌性提前采购：企业在2025年第一季度进行了大规模的“提前采购”，急于在关税生效前进口消费品以建立庞大的库存。 豁免与低报复：由于大量的产品豁免和相对有限的报复性措施，有效关税率低于官方税率。 然而，这些缓冲措施只是暂时的。随着我们进入2026年，年初提前备货带来的一次性库存缓冲将耗尽。在全球贸易政策不确定性仍处于历史高位、非歧视性平等对待贸易（最惠国待遇条款）占比从80%下降至72%的背景下，这些关税的持续成本更有可能直接传导至消费者，推高日常购物成本。

人工智能是否独自挽救了去年的全球贸易增长？

虽然并非字面意义上的唯一驱动力，但支撑人工智能的商品几乎单枪匹马地推动了全球贸易在高度动荡的一年中实现增长。 2025年，全球商品贸易量以强劲的4.6%增速扩张，轻松超越世贸组织此前2.4%的预测，这主要得益于全球人工智能投资热潮抵消了新关税和政策摩擦带来的拖累。这一技术顺风的影响规模令人瞩目： 不成比例的增长引擎：按价值计算，全球人工智能相关商品贸易额飙升至4.18万亿美元，增幅达21.9%。尽管这类科技产品仅占全球贸易总量的约六分之一，但它们却贡献了全球贸易总增长的42%，并几乎占世界商品贸易量增长的一半。 拯救北美进口：其影响在美国最为显著，美国出现了结构性分化。受关税影响，美国传统商品进口实际收缩了1.2%，而人工智能相关商品进口则增长了38.3%。世贸组织明确指出，人工智能热潮实质上支撑了美国的进口表现，掩盖了美国其他进口市场持续下滑的趋势。 然而，人工智能确实获得了其他行业和地区的支持，从而实现4.6%的总体扩张。对避险黄金和制药原料（特别是用于抗肥胖和糖尿病治疗的激素）的强劲需求共同推动了全球商品贸易总值7%增长中的至少2个百分点。从地理角度看，亚洲经济体作为供应的主要物理引擎，在全球贸易总量扩张中贡献了71%，它们将供应重新导向快速增长的新兴市场，以弥补北美市场准入减少的影响。 因此，尽管人工智能并非完全独自发挥作用，但其非凡的扩张防止了本可能因关税驱动而在全球商业中出现的更深度停滞。

为何平等待遇贸易占比已降至数十年来的最低水平？

“平等对待贸易”指在最惠国（MFN）条款下进行的贸易，这是多边贸易体系的核心原则，确保给予任何一国的贸易优惠立即且无条件地扩展至所有其他WTO成员。在这些非歧视性条款下的全球贸易份额从2025年初的80%下降至2026年2月底的约72%。 这一下降主要由两个结构性因素驱动： 优惠贸易协定的激增：在过去几十年中，双边、区域和单边贸易协定稳步增加。这些协定允许伙伴国以低于最惠国水平的税率进行贸易，从而自然地在全球贸易政策中引入歧视性元素。 单边“关税行动”激增：自2025年初以来，各国实施了超过60项不同的关税行动。总体而言，这些单边行动影响了全球贸易流量的约11%。 此次下降的时间线由几个关键的政策转折点所标记： 1. 2025年4月5日：一波关税行动立即使全球最惠国贸易份额下降了4.1个百分点。 2. 2025年4月6日至8月18日：十几项额外的关税行动（如扩大第232条关税和双边协定）又削减了1.4个百分点。 3. 2026年2月24日：在美国最高法院于2月20日作出裁决，暂时禁止将《国际紧急经济权力法》（IEEPA）用于广泛关税后（该裁决曾导致最惠国待遇份额短暂飙升4.9个百分点），美国政府迅速依据1974年《贸易法》第122条重新实施了类似的关税壁垒。这种法律工具的替代立即使全球最惠国待遇份额下降了3.4个百分点，巩固了整体下降趋势。 尽管出现这些发展，最惠国待遇关税仍然是支配全球约72%商品贸易的主导框架，在矿产、金属和机械等大型工业部门中保持着强劲的存在。

全球供应链真的是近岸外包，还是仅仅选择了更长的路线？

根据世界贸易组织（WTO）的说法，目前仍没有明确证据表明全球生产网络正在向区域化或近岸外包发生大规模转变。相反，实际发生的情况是地缘政治脱钩与通过更长、间接路线重新规划供应链的复杂结合。 报告强调了几个解释这一现实的关键动态： 连接经济循环：美国与中国之间的直接贸易显著减弱，2025年美国从中国进口的商品暴跌29%，中国在美国进口市场中的份额从13.8%降至9.3%。然而，美国并未将这些供应链近岸转移至邻国，而是大幅增加了对印度、印度尼西亚、菲律宾、中国台北、泰国和越南等其他亚洲伙伴的进口。关键在于，这些“连接”经济体同时记录了对中国进口的大幅增长，尤其是在东盟成员国中。这强烈表明，中国商品只是被重新路由或进行最终组装，以绕过关税壁垒后进入美国市场。 仅部分抵消：为了了解这种重新路由的真实规模，经济学家分析了增加值统计数据和全球投入产出框架中的数据。数据显示，虽然通过第三方连接国家的间接贸易联系有所增加，但它们仅占美中直接贸易整体下降的一小部分。这意味着重新路由只能部分缓解脱钩带来的冲击，导致两国间整体贸易深度的净收缩。 友岸外包的脆弱性：报告还警告称，如果全球贸易政策不确定性继续加剧并蔓延，“友岸外包”（将供应链集中于政治和经济盟友）的做法可能会迅速失去动力。这将进一步放大碎片化，并破坏这些新建立的间接路线。 最终，全球供应链并没有收缩为紧密的区域枢纽，而是延伸为更长、更复杂且透明度较低的国际网络，以应对地缘政治摩擦。

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来源机构：世界贸易组织（WTO）

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